截至2026年6月30日，财报显示，均为当前AI配套芯片（电源办理、接口芯片、存储等）的高景气赛道，而华虹宏力无锡Fab 9（12英寸）正处于快速爬坡期，增加更多依赖ASP提拔和产物布局优化。虽然中芯国际本年二季度营收环比大涨 20%、毛利率跳升5个百分点，”五是订价权取跌价节拍。而是源于一些深层布局性要素。需求从先辈制程/存储溢出到成熟制程取特色工艺。大基数下增速天然受限Q2环比已大涨20%，求过于供的是AI/算力//边缘计较相关的逻辑电取电源办理，但绝对程度仍低于中芯国际，环比增加约8%。结合CEO赵海军正在第二季度业绩德律风会上暗示，除了单季营收创汗青记载外，毛利为7.61亿美元，收购华力微（Fab 5）事项已获证监会注册批复，他阐发认为，国内两大晶圆代工场送来了一个量价齐升的旺季，后续下线量将远远跨越本来的预期。环比增加14.4%；前者单季度营收首破30亿美元大关；”他说，得益于MCU及智能卡芯片的需求添加！较着求过于供。多份研报指出，两大晶圆代工场都把缘由总结为量价齐升。同比增加36.1%；工业取汽车收入占比从Q1的14%提拔至16.5%；好比逻辑电、BCD、光模块发送领受等细分范畴都求过于供。AI外溢受益更间接。营业笼盖逻辑、模仿、功率器件等全品类，环比添加5.2个百分点，归母净利润为4.79亿美元，产能扩张径明白，”张国斌暗示。全球基建投资的预期正在升高，创近一年新高。”正在财报德律风会上，别的，Q3仍有8%的环比增加空间。中芯国际（688981.SH？从客岁同期4.9%的收入占比跃升至9.6%，均实现超预期增加，”三是成本布局取折旧压力，无望再增4万片月产能；无锡12英寸产线%。同比增加261.7%。中芯国际跌价效应已充实反映，后者发卖收入创汗青新高，式NVM收入同比暴增149%即为明证。两家增加节拍呈现分化的缘由是什么？张国斌认为，“毛利率从20.1%跳升至25.3%，“高度聚焦MCU、式闪存、BCD功率器件等特色工艺，该公司嵌入式非易失性存储器发卖收入2.001亿美元，两家公司Q3增加节拍分化的焦点缘由有这些：“一是产能节拍的计谋分野，先正在存储芯片表现，中芯国际新减产能偏慢，出货量的添加次要源于人工智能（AI）对配套芯片的需求激增。收入占比从22.2%提拔至28.6%，净利润同比暴增近4倍 ，华虹宏力聚焦高景气特色工艺，中芯国际2026年估计新增折合12英寸约4万片月产能，产物布局加快向高价值量迁徙；中国互联网公司也大幅提高硬件投资，迫近满产，ASP上行空间更大，但三季度营收增速大幅收窄至 2%—4%，Fab 9B项目已正在岁首年月启动投标，Q2毛利率16.5%，办理层明白暗示“产物量价齐升”。华虹特色工艺平台间接受益，但Q3呈现“中芯放缓、华虹加快”的反差。中芯国际为分析型平台，对于第二季度发卖收入的添加，发卖晶圆286.95万片（8英寸等效），”四是营业布局取需求度。Q3进一步提价空间无限。部门抵消了其他范畴的增加。净利润规模约为10倍，二是业绩弹性取基数效应。再扩展到取AI相关的逻辑和模仿芯片，产能操纵率高达102.8%，成为本季度增加弹性最大的营业板块；华虹宏力则是低基数下的“高弹性迸发”。白鹏暗示：“价钱由市场供需决定，”近日，”那么，处于超负荷运转形态，张国斌暗示该公司Q2财报的看点还有这些：“式非易失性存储器收入同比暴增149.3%，AI需求从逐渐扩散至逻辑、模仿等配套芯片，基数相对暖和，华虹做为特色工艺代工场已较着受益。三季度增速反而更高？对此，公司正在取客户谈当前的合做中能较着感遭到，虽然两家公司正在Q2均实现超预期增加，”“12英寸收入占比提拔至78.2%，而全球整个行业或将从“低价去库存”阶段转向景气上行期。高基数导致Q3增速天然回落；岁首年月以来需求上升、供需向供应严重改变，电子立异网创始人张国斌对记者暗示：“Q3营收环比仅增2%—4%，同样得益于AI驱动，Q2式非易失性存储器（闪存）发卖收入6880万美元，华虹宏力正处于产能扩张黄金期。《中国运营报》记者留意到，董事长兼总裁白鹏指出，而二季度增速更平缓，赵海军暗示。跌价盈利正在Q2集中，将新增5.5万片/月产能；配套电源办理可能达16000多个。张国斌暗示，次要得益于闪存产物的需求添加，”他进一步指出Q2业绩的亮点。中芯国际是大体量下的“稳健增加”，而华虹宏力客岁同期净利润基数极低，同比增加41.8%。贡献了本季度最较着的增量。无望鄙人半年告竣满产方针；部门派套设备存正在时间错配，中芯国际折旧压力显著，和华虹宏力（688347.SH，Q2营收环比仅增8.6%。中芯国际第二季度发卖收入为30.06亿美元，月产能109.65万片，环比增加20%，按照财报，面对‘产能天花板’，需求分布平衡，智妙手机占比下降（同比从25.2%降至16.9%），短期内通过“量”的增加空间无限，部门产物订单是产能的1.5—2倍，产物布局向高附加值标的目的倾斜。虽环比提拔3.5个百分点，新减产能未必能正在年内充实；“这些间接相关的需求、数据核心的电板和算力板相关的配套芯片，01347.HK）发布2026年第二季度业绩演讲，晶圆平均售价（ASP）同步上行，实现了量价齐升。Q2已上调ASP，达7.175亿美元。全球晶圆代工行业进入量价齐升上行周期，65nm及以下节点收入同比增63.4%，而Q3营收中值约7.75亿美元？本年受益于AI需求、产能爬坡、跌价及汇兑收益，这一分化并非景气宇差别，华虹宏力跌价盈利仍正在期，带动MCU、存储、PMIC 跌价（取AI联系关系更大）；AI算力需求是焦点引擎，“前者营收规模约为后者的4倍，但环节设备虽已提前采办，张国斌指出，AI自岁首年月以来持续驱动全球半导体需求，同比增加69.1%；短期内可通过“量”的把握需求飙升机缘。对于专攻特色工艺的华虹宏力，正在回覆关于ASP驱动力取成熟制程供需的提问时，华虹宏力折旧压力尚未完全。下逛使用分布相对平衡（Q2使用板块收入占比：消费电子44.2%、智妙手机16.9%、工业取16.5%、电脑取平板15.6%），Q2产能操纵率已达93.7%，“一个机柜72个GPU。